Businessman

Финансовый менеджмент для собственников: дивиденды и акционерный капитал

Узнайте, как происходит управление финансами для роста акционерного капитала и как применять различные методы его оценки для различных инвестиционных возможностей.

Описание курса

Этот трех дневный курс четко объясняет основные принципы дивидендной политики, управление акционерным капиталом, а также методы фундаментального анализа акций и акционерного капитала.

 

Методы оценки проиллюстрированы и подкреплены примерами компаний из списка топ европейских и российских компаний.

 

Простая модель прогнозирования предоставляется и демонстрируется в течение курса.

 

Участникам будет показано, как правильно и уверенно пользоваться предложенной финансовой моделью в Excel.

01

  • Даты обучения указаны в расписании.

  • Продолжительность курса 3 дня. 

  • Место проведения: Санкт-Петербург, ул. М. Морская, д.14. метро "Адмиралтейское" (300 м.)

02

  • Обучение проходит с 09:00 до 12:30 и с 13:30 до 17:00 по московскому времени

  • Этот курс можно подготовить в корпоративном формате по материалам компании

03

  • Стоимость покрывает участие в курсе, учебный материал, ежедневно (бизнес ланч, 4 кофе брейка)

Описание программы

Основные инструменты оценки и концепции

Финансовая математика:

  • Настоящие и будущие стоимости денег.

  • Аннуитеты.

Оценка возврата на капитал (Measures of Return):

  • Операционный и финансовые риск акционеров.

  • Измерение риска (Measures of Risk): дисперсия и стандартное отклонение.

  • Минимальная ставка дохода акционеров на капитал (Hurdle rates): стоимость капитала и WACC.

  • Дисконтированные денежные потоки; NPV; IRR.

  • Справедливая стоимость, внутренняя стоимость и рыночная стоимость.

Дивидендная политика

Дивиденды или доход от прироста капитала: что предпочитает собственник. 

  • Проверка трех теорий предпочтительности дивидендов.

  • Стабильность дивидендов.

 

Формирование дивидендной политики на практике:

  • Планы реинвестирования дивидендов.

  • Факторы, определяющие дивидендную политику.

  • Наша точка зрения на выбор дивидендной политики.
     

  • Выкуп акций и долей. Выплата дивидендов акциями и долями, дробление акций и долей. Мини-ситауция.

Методы оценки собственного капитала

Модель оценки дивидендов (Dividend Discount Models): 

• Модели с одним, несколькими и неопределенным периодом владения.
• Двухэтапный процесс оценки.

 

Оценка на основе мультипликаторов (Price Multiple Valuations):

• PE; EBITDA мультипликаторы; стоимость предприятия и вложенная стоимость.
 

Оценка на основе активов (Asset-based Valuations):
• Excel модели. Финансовая модель оценки акционерного капитала.

Решения по структуре капитала

Производственный и финансовый риски:

  • Производственный и финансовый риски в контексте общего риска бизнеса.

  • Производственный и финансовый риски в контексте рыночного риска собственников.  

Теория структуры капитала. Практика управления структурой капитала. Оценка затрат, связанных с финансовыми затруднениями. Агентские затраты. 

Копромисные модели структуры капитала в современных реалиях бизнеса России:

  • Теория ассеметричной информации.

  • Наша точка зрения на структуру капитала.

  • Расчет оптимальной структуры капитала: упрощенный пример.

  • На подход к определению целевой структуры капитала.

  • Вариация структуры капиатала среди фирм.

  • Балансовые оценки в сравнении с рыночными оценками.

  • Структура капитала и слияние.

Регистрация и оплата

Заполните регистрационную форму, и мы вышлем счет и договор на электронную почту
Запрос и регистрация

Спасибо за подтверждение

20190115__EGO3425_pp_edited.png
Чернов Александр

Научный руководитель бизнес школы

Магистр финансов

Образование:

Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет. 

Финансовый менеджмент

Опыт работы:

SEB, EY

Санкт-Петербург, ул. Бухарестская М., д. 8​

Телефон: + 7.812.923.77.06